Maksymalne wypłaty (MDD) to maksymalna obserwowana strata od szczytu do dołka portfela, przed osiągnięciem nowego szczytu. Maksymalna wypłata jest wskaźnikiem ryzyka spadku w określonym czasie.
Jak obliczana jest maksymalna wypłata?
Maksymalna wypłata (MDD) mierzy maksymalny spadek wartości inwestycji, jak wynika z różnicy między wartością najniższego dołka a wartością najwyższego szczytu przed dołkiem.
Jaki jest dobry współczynnik MDD?
Stosunek CAR/MDD wynoszący więcej niż 1 jest uważany za dobry system. Jeśli Twój stosunek CAR/MDD wynosi 1, oznacza to, że potencjalnie możesz stracić wszystko, co zarobiłeś, ponieważ Twoje zwroty i wypłaty są takie same.
Jaki jest maksymalny czas wypłaty?
Maksymalny czas trwania wypłaty to najgorszy (maksymalny/najdłuższy) czas, jaki zaobserwowała inwestycja pomiędzy szczytami (wzrostami kapitału). Wielu przyjmuje, że Max DD Duration to czas pomiędzy nowymi maksimami, podczas których wystąpił Max DD (wielkość).
Jaki jest dobry zwrot powyżej maksymalnego wypłaty?
RoMaD w kontekście
W praktyce inwestorzy chcą zobaczyć maksymalne wypłaty stanowiące połowę lub mniej rocznego zwrotu portfela. Oznacza to, że jeśli maksymalna wypłata wynosi 10% w danym okresie, inwestorzy oczekują zwrotu w wysokości 20% (RoMaD=2). Tak więc im większe wypłaty funduszu, tym wyższe oczekiwanie na zwroty.
