Przy wyższych poziomach przedpłaty średni okres trwania transzy A spada do 1,6 roku, a dla transzy D do 7 lat. Transza A ma najwyższe ryzyko skurczu, podczas gdy transza D ma najwyższe ryzyko rozszerzenia. Transze A i B zapewniają ochronę przed ryzykiem skurczu dla transz C i D.
Która transza CMO ma najmniej pewny termin spłaty?
PAC, który jest zwolniony z tych zagrożeń, otrzymuje najpewniejszy termin spłaty. Towarzysz, który jako pierwszy przejmuje to ryzyko, ma najmniej pewną datę spłaty. Klasa docelowej amortyzacji (TAC) jest jak PAC, ale jest buforowana tylko na ryzyko przedpłaty przez Towarzysza; nie jest buforowany na ryzyko rozszerzenia.
Która transza CMO ma najniższy zysk?
Ryzyko przedpłaty i przedłużenia może być nieco zanegowane przez transzę towarzyszącą, która zakłada większy stopień ryzyka. Ze względu na względne bezpieczeństwo transz PAC, zazwyczaj mają one najniższe zyski. Transze ukierunkowanej amortyzacji (TAC): ta CMO jest drugim najbezpieczniejszym.
Które z poniższych przepływów pieniężnych są bardziej przewidywalne?
Transza uprzywilejowana o ratingu „AAA” jest zazwyczaj pierwszą, która absorbuje przepływy pieniężne i ostatnią, która absorbuje niespłacone kredyty hipoteczne lub nieuregulowane płatności. W związku z tym ma najbardziej przewidywalny przepływ środków pieniężnych i zwykle uważa się, że wiąże się z najniższym ryzykiem.
Które z poniższych jest bardziej podatne na ryzyko przedpłaty?
TheRyzyko wcześniejszej spłaty jest najwyższe w przypadku papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje na żądanie i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS).
