Ogólnie rzecz biorąc, Nielewarowana beta jest niższa niż lewarowana beta jednak w niektórych przypadkach może być wyższa, zwłaszcza gdy dług netto jest ujemny (co oznacza, że firma ma więcej gotówki niż dług).
Co to jest bardziej lewarowana lub nielewarowana wersja beta?
Ponieważ nielewarowana beta papieru wartościowego jest naturalnie niższa niż lewarowana beta ze względu na jego dług, nielewarowana beta jest dokładniejsza w pomiarze zmienności i wydajności w odniesieniu do całego rynku. … Jeśli nielewarowana beta papieru wartościowego jest pozytywna, inwestorzy chcą zainwestować w niego podczas hossy.
Czy CAPM używa lewarowanej lub nielewarowanej wersji beta?
Po zwolnieniu wersji beta możemy teraz użyć odpowiedniej „branżowej” wersji beta (np. średniej z nielewarowanych wersji beta konkursów) i zastosować ją do odpowiedniej struktury kapitałowej wycenianej firmy. Po przywróceniu, możemy użyć lewerowanej Beta we wzorze CAPM, aby obliczyć koszt kapitału własnego.
Czy wysokowydajna wersja beta jest dobra?
Lewarowana beta wskazuje wrażliwość ceny akcji firmy na ogólne ruchy rynkowe. Dodatnia lewarowana beta oznacza, że kiedy wyniki rynkowe są dobre, wtedy ceny akcji wzrosną, a ujemna lewarowana beta oznacza, że gdy wyniki rynkowe są słabe, ceny akcji spadną.
Co to jest wersja beta o wysokiej dźwigni?
Jeśli firma ma więcej zadłużenia niż kapitału, uważa się, że jest wysocelewarowany. Jeśli firma nadal będzie wykorzystywać dług jako źródło finansowania, jej lewarowana beta może wzrosnąć do wartości większej niż 1, co oznaczałoby wtedy większą zmienność akcji firmy w porównaniu z rynkiem.
